Liczba godzin: 

13 godz. zajęć

Wykładowca:
Dr Marek Nowak jest absolwentem Wydziału Finansów i Statystyki SGPiS (obecnie SGH). W latach 1989-1993 pracował jako asystent w Katedrze Finansów, a następnie w Katedrze Bankowości na SGH. W latach 1990-1991, równolegle z pracą na uczelni, pracował w Banku Inicjatyw Gospodarczych BIG S.A., jako analityk w departamencie kredytów. W latach 1991-1992 otrzymał stypendium Fulbrighta i studiował w ramach programu Master of International Business Studies na University of South Carolina w USA. W latach 1993-1997 był dyrektorem Instytutu Finansów i Rachunkowości w Wyższej Szkole Zarządzania w Warszawie. Szkoleniami zajmuje się od 1990 roku, początkowo równolegle z pracą na uczelniach. Od 1997 roku działa jako niezależny trener-konsultant. Zajmuje się szkoleniami i doradztwem w zakresie finansów przedsiębiorstw (m. in. finanse dla niefinansistów, analiza sprawozdań finansowych, analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa, ocena wiarygodności kontrahenta, ocena projektów inwestycyjnych, koszt kapitału, zarządzanie kapitałem obrotowym, wycena przedsiębiorstw, biznes plan, papiery komercyjne). Jest autorem i tłumaczem wielu książek, artykułów i opracowań badawczych.

Cel: 
Poznanie zasad i narzędzi w zakresie diagnostyki, analizy i oceny wiarygodności kontrahenta, na podstawie sprawozdań finansowych i innych sporządzanych przez niego dokumentów sprawozdawczych.

Uczestnicy: 
Osoby odpowiedzialne za ocenę wiarygodności i kwalifikację klientów do dalszej współpracy w bankach, firmach leasingowych, faktoringowych, 
działach sprzedaży przedsiębiorstw produkcyjnych, handlowych i usługowych.

Nabyta wiedza: 
Poznanie narzędzi i technik oceny kondycji finansowej i wiarygodności podmiotu prowadzącego działalność gospodarczą (przedsiębiorstwa) 
w oparciu o sprawozdawczość finansową i statystyczną.

Nabyte umiejętności: 
Umiejętność oceny firmy na podstawie jej sprawozdań finansowych i innych sporządzanych dokumentów, obliczania i interpretacji 
wskaźników, budowania całościowego obrazu przedsiębiorstwa, z naciskiem na ocenę wiarygodności z punktu widzenia wierzyciela, z uwzględnieniem specyfiki firm produkcyjnych, handlowych i usługowych.

Forma zajęć: 
Wykład, ćwiczenia praktyczne z uczestnikami, studium przypadku kompleksowo ilustrujące proces oceny kondycji finansowej firmy na przykładzie spółki giełdowej. W trakcie zajęć uczestnicy samodzielnie oceniają wiarygodność dowolnie wybranego przez siebie przedsiębiorstwa, w oparciu o jego sprawozdania finansowe i inne dokumenty.

Specjalne wymagania: 
Uczestnicy powinni przynieść na zajęcia kalkulatory oraz sprawozdania finansowe firmy, którą chcą ocenić (bilans, rachunek zysków i strat i ewentualnie rachunek przepływów pieniężnych). 

Program :

1. Cel przedsiębiorstwa i formy prawne działalności gospodarczej
2. Jakich informacji można żądać od kontrahenta? - sprawozdania finansowe i statystyczne sporządzane przez przedsiębiorstwa, w zależności od formy prawnej działalności
3. Co naprawdę mówią a czego nie mówią sprawozdania finansowe?
• wpływ stosowanych metod i zasad rachunkowości na zawartość informacyjną sprawozdań finansowych
• Metody stosowane w rachunkowości
• Zasady stosowane w prowadzeniu rachunkowości
• Elementy sprawozdania finansowego
• Nowelizacja ustawy o rachunkowości a analiza finansowa
4. Ogólna analiza sprawozdań finansowych
• Ogólna analiza bilansu
• Ogólna analiza rachunku zysków i strat
• Analiza rachunku przepływów pieniężnych (cash flow)
• Noty objaśniające do sprawozdań finansowych
5. Analiza wskaźnikowa i jej ograniczenia
• Zasady interpretacji wskaźników
• Źródła informacji umożliwiające tworzenie bazy danych do porównań wskaźników
• Analiza struktury bilansu
• Analiza rentowności
• Analiza płynności
• Analiza efektywności
• Analiza poziomu zadłużenia
6. Od czego zależy odporność przedsiębiorstwa na zmiany warunków rynkowych? - mechanizm dźwigni operacyjnej i finansowej
• Model progu rentowności
• Odporność uzależniona od poziomu kosztów - dźwignia operacyjna
• Odporność uzależniona od poziomu zadłużenia - dźwignia finansowa
7. Analiza metodą Du Ponta
8. Czynniki ograniczające wiarygodność klasycznej analizy wskaźnikowej
9. Analiza z wykorzystaniem wskaźników rynku kapitałowego
10. Całościowa ocena kondycji przedsiębiorstwa na przykładzie wybranej spółki